Runes协议:比特币的新一代Meme币标准
Runes协议:比特币的新一代Meme币标准
2023年初,基于Ordinals协议的BRC-20标准掀起了围绕BTC资产构建和炒作的热潮,但同时也带来了比特币网络的拥堵和冗余数据。为了解决这些问题,Ordinals协议的创建者Casey Rodarmor提出了Runes协议,旨在构建一个基于BTC UTXO的可替代代币协议。
Runes协议于今年4月20日比特币减半时正式推出,其独特的机制引起了市场的热烈关注。本文将深入探讨Runes协议的运作方式、与BRC-20的对比,以及符文赛道的现状和未来发展趋势。
Runes协议:运作方式
Runes协议使用比特币原生的UTXO模型发行和跟踪代币,更加原生和去中心化。每个UTXO可以容纳任意数量的符文,并且不会创建“垃圾”UTXO,提高了效率并减少了链上占用空间。Runes协议的数据存储在OP_RETURN字段中,允许在交易输出中存储80字节数据。发行或转移交易通过在后续的数据推送中指定并分配给UTXO来完成,无效的协议消息会导致符文被烧毁。
Runes与BRC-20的对比
Runes协议相较于BRC-20,具有以下几个关键优势:
- 更简单高效: Runes专门设计为可替换代币,基于BTC原生的架构即可,无需依赖链下数据,仅需一次铸造。而BRC-20依赖链下索引,需要铸造两次,整体更加复杂。
- 更高兼容性: Runes数据存储在80bytes的OP_RETURN字段中,而BRC-20使用见证数据,最高会占用4MB,因此Runes构建的代币更具兼容性,占用空间更少,减少了区块链膨胀。
- 更强可拓展性: Runes协议基于UTXO模型,可与原生的BTC架构融合并继承安全性,在未来具有更强的可拓展性,可随着闪电网络,BTC L2等BTC生态发展路线完美兼容。
符文的意义
Runes协议的出现具有以下重要意义:
- 创造新的BTC资产发行方式: Runes协议为BTC网络创造了一种新的资产发行方式,吸引了更多关注度和资金流入。
- 更简单更高效的资产发行: Runes协议基于比特币原生的UTXO架构,不需要依赖第三方和链下数据,占用空间更小,降低网络拥堵,并兼容未来BTC网络的各类升级和生态解决方案。
- 解决比特币的安全预算问题: 符文的交易为网络贡献了更多的交易费用,特别在减半后,为矿工提供新的收入来源,维护网络的安全性和可持续性。
赛道数据概览
从BTC网络数据来看,交易量和交易份额方面,符文当前占网络总量的20%左右。符文协议刚推出时,交易份额最高达81.3%,随后快速进入冷静期,当前约为10-40%。
与BRC-20相比,符文已成为非BTC交易之外交易最活跃的L1资产,二者比例约为4:1。符文交易热度已超越BRC-20代币。
从费用贡献来看,当前原生比特币交易费用占比70-80%,符文占比10-20%,Ordinals与BRC-20合计占比10%左右。减半日符文占比最高达70%。
符文评估体系与DOG分析
本文认为,符文的热门项目评估可以从三个阶段,九个维度进行分析:
早期: 分发方式、分散程度、创始人与故事性 中期: 传播延续性、价格延续性 成熟期: 交易量、市值、筹码结构、价格稳定性
结合上述逻辑,本文认为,当前符文赛道的龙一为DOG:
- 分发方式: 分发设计逐层递进且承担全部链上费用,格局很大。在符文协议推出前分阶段发行,先推出符文石NFT进行炒作,等待减半日符文协议上线后,给符文石持有者空投第一个符文;同时,无论是符文石的空投还是第一个符文的空投,对于被空投者全部免费,由社区筹集资金,项目方承担发行的链上费用。
- 分散程度: 早期共同利益者优质且数量庞大,实现了快速冷启动和核心用户中的大量传播。符文石空投给了11w+过去积极参与BTC铭文生态的用户,第一个符文DOG空投给7w+坚定的符文石持有者。
- 创始人与故事性: 创始人Leonidas是BTC社区的OG,也是前沿Ordinals浏览器Ord.io的联合创始人,与Oidinals创始人Casey关系紧密,互动频繁;符文石的名字链接了减半日上线的Runes协议和协议中Runestone编码指令,极具话题和正统性;在符文石的设计方面Leo找到了雕塑艺术家进行定制创作,具有艺术性;第一个空投的符文名字为DOG,是加密世界最具传播性的模因形象,且以新代币形式发行在最具共识的比特币网络上。
- 传播延续性: 强大且持续的注意力吸引创始人Leo作为BTC社区OG,具有较为强大的传播力和资源,特别在欧美社区,宣传频繁,推特的发文数量最高可达约100条/日,且大多具有详细的数据和煽动性的内容,持续捕获市场的注意力。
- 价格延续性: 符文石与符文接力炒作符文石NFT在Runes协议推出前进行预热,NFT价格在3-4月稳步攀升,最高一张达0.1166BTC。在第一个符文DOG空投后符文石价格跌落,而符文DOG接棒炒作,价格经过一个月市场定价和盘整后,从5月中旬开始拉升自0.0025左右拉升至最高0.0097,当前回落至0.0078。后续符文石还有两次空投,根据DOG的价格情况或将重新拉升起符文石价格。
- 交易量: 交易量断崖式领先其他符文,流动性最好符文板块整体的流动性较差,而DOG自推出以来,在整体时间线上都是交易量第一的标的。当前交易量主要集中在Gate,占比超过80%,其次时Bitget、Okx钱包、Magic Eden,当前日交易量超过7000w美金,而交易量排名第二的Runes x为200w美金左右。DOG断崖式领先所有符文标的,且达到主流代币的交易量。
- 市值: 市值综合来看排名第一剔除掉交易量很低且单位价格很高的ZZZ符文后,DOG的市值在发行后基本全时段保持市值第一的状态。
- 筹码结构: 持有人庞大,但筹码不够集中DOG的链上持有人稳定保持在7w+,排名符文第三,因主要的流动性在CEX上,实际的持有人应该依然为第一,持有人数庞大,共识强烈。但链上地址最大的持币比例为1.69%左右,,且近日在不断减持,超过1%的仅有5个地址,排名第五的地址在快速增持,但整体筹码程度的不够集中,可能造成了虽然当前龙一地位明确但无法上一线CEX的原因。
- 价格稳定性: 价格稳定上行DOG价格自底部0.002左右盘整完成后的上涨稳定而强劲,在0.004,0.007的点位稳定盘整后可进一步拉升,且在整体市场回调时量价上的买方力量依然强劲。
总结
- Runes协议是专门为可替代代币设计的协议,技术上相比BRC-20具有更简单,更高效,更兼容的特点,在交易份额占比,交易费用贡献方面已超越BRC-20代币,成为必须重视的新资产形式。
- Runes当前主要的作用是作为meme币来增强比特币网络的注意力和资金捕获,具有持续发展的意义,但从数据来看还未迎来全面爆发,具有进一步价格发现潜力。
- 本文提出的针对符文项目的三阶段,九维度评价体系,可以动态分析符文赛道头部项目以及对新铸造标的进行筛选。当前DOG相比其他标的,处于赛道龙一的地位,但此时的筹码结构较为分散,登陆一线交易所或需要一定时间的积累。
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感谢作者详细的分析,Runes协议确实带来了新的可能性,但我认为符文赛道的未来发展还存在诸多不确定性。尤其对于DOG,虽然作者对其给予了高度评价,但筹码结构分散,是否能稳定上升仍需观望。总体来说,这篇文章为我们了解Runes协议和符文赛道提供了良好的参考,期待未来有更多深入的分析和讨论。
感谢分享Runes协议的介绍,特别是与BRC-20的对比分析,让我了解了它在技术和效率上的优势。从数据来看,符文赛道的活跃度确实很高,DOG作为赛道龙头,值得持续关注。不过,我还是谨慎看待meme币的投资价值,它最终还是要回归基本面。
感谢分享对Runes协议和DOG的深度分析,对符文赛道的未来发展有了更清晰的认识。特别是三阶段九维度评价体系很有启发性,希望未来能看到更多关于符文赛道的深入研究。
这篇文章详细介绍了 Runes 协议,并将其与 BRC-20 标准进行了对比,还分析了 DOG 项目的优势。作为一位关注区块链技术的投资者,我对此感到非常兴奋,Runes 协议的出现可能会改变比特币的未来。DOG 项目的分析也非常有见地,它为我提供了一种新的视角来评估符文赛道的项目。