专属商业养老保险2024年结算利率下行，国民养老仍居首位

2024年，多家保险公司公布了专属商业养老保险的结算利率。尽管寿险市场预定利率已降至2.5%，但专属商业养老保险结算利率仍相对较高，部分产品超过3%。数据显示，27款已披露利率的产品收益率区间在2.00%至4.12%之间，其中4款产品结算利率超过4%，18款产品的稳健型和进取型账户结算收益率均高于3%。 然而，专属商业养老保险的结算利率呈现持续下滑趋势。国民养老产品，尽管连续三年位居行业首位，其结算利率也在下降。该产品2021年的稳健账户结算利率为4%-6%，进取账户为5%-6.1%；2022年最高收益下降至5%左右；2023年结算利率进一步下跌，5%以上产品消失；2024年，结算利率高于3.5%的产品已变得稀缺。 国民养老“共同富裕”产品的稳健型和进取型账户结算利率分别为4.07%和4.12%，新华养老“盈佳人生”产品的相应利率为4.07%和4.1%。业内人士透露，保险公司对专属商业养老险非常重视，渠道费用较低，甚至使用自有资金补贴。 结算利率下滑的同时，最低保证利率也在不断降低，目前保证利率在2.5%以上的产品已全部停售。国民养老此前一款产品的最低保证收益率为3%，但现已下架，新客户只能选择2%保底利率的产品。 国民养老之所以能够保持行业领先地位，与其稳健的投资策略有关，该公司以固收为基础，并通过权益和另类投资来提高收益。2024年三季度偿付能力报告显示，国民养老当年财务投资收益率和综合投资收益率分别达到4.03%和7.57%。这与其成立时间较短，没有历史包袱，投资盘子较小有关。但同时，这也给投资团队带来了挑战，因为没有积累较厚的固收资产。2024年，国民养老引入安联投资作为首位外资股东，借鉴其在浮动收益型保险产品方面的经验。 北京工商大学中国保险研究院副秘书长宋占军认为，结算利率的动态调整是正常现象，长期来看，专属商业养老保险仍能实现长期稳定的收益。