摩根士丹利维持联想集团增持评级：手机出货量超预期，PC及AI业务增长强劲

摩根士丹利近日发布研究报告，维持联想集团（00992）“增持”评级，并将目标价定为13.8港元。该报告基于IDC的数据，显示联想集团截至12月底止季度智能手机出货量达1460万部，同比增长11%，超出摩根士丹利预期2.4%，也超出市场整体预期3.9%。报告特别指出，欧洲、中东和非洲地区是联想手机业务增长的重要驱动力。

报告中，摩根士丹利对联想集团的PC业务和基础设施方案业务（ISG）均表达了积极的预期。他们认为，联想集团在PC业务方面，特别是大中华区市场，拥有强大的市场份额和竞争优势，能够受益于企业PC更新周期的延长和AI PC渗透率的提升。此外，AI服务器市场的增长也为联想集团的ISG业务提供了强劲的增长动力。

值得注意的是，这份报告强调了联想集团第四季度手机出货量超出预期的积极因素。这表明联想集团在智能手机市场上的竞争力正在增强，并且其产品策略和市场拓展策略正在取得成效。

总而言之，摩根士丹利的这份报告对联想集团的未来发展前景持乐观态度，认为其在PC、智能手机和AI服务器等多个领域都具备显著的增长潜力。投资者可以关注联想集团在未来几个季度业绩表现，以及其在AI技术应用方面的进一步发展。 然而，投资者也需要关注宏观经济环境的变化以及全球智能手机市场竞争的加剧等潜在风险。 联想集团的成功也依赖于其持续的创新能力和对市场变化的快速反应能力。