东兴证券看好珀莱雅长期增长：国货龙头地位稳固，出海战略有望突破

近期，东兴证券发布研报，维持对珀莱雅(603605.SH)的“推荐”评级，并看好其长期增长潜力。这一积极评级基于珀莱雅在多个方面的强势表现，以及公司未来发展战略的潜力。

首先，珀莱雅作为国货美妆龙头，其市场地位稳固。2025年1月，珀莱雅在淘天平台的GMV稳居第一，充分展现了其强大的品牌影响力和市场竞争力。这与国家政策导向相符，国家相关部门出台的《优化消费环境三年行动方案》也旨在推进包括化妆品在内的国潮崛起，为珀莱雅等国货品牌提供了良好的发展环境。

其次，珀莱雅积极拓展新的销售渠道，以期实现增量。虽然在兴趣电商等新兴渠道的排名还有提升空间，但其积极探索和持续努力已初见成效，未来有望进一步提升市场份额。

此外，珀莱雅的国际化战略也值得关注。公司正积极推进品牌出海，并从东南亚市场切入，同时积极寻求优质国际品牌的收购。这表明公司具有远大的发展目标和开拓进取的精神，有望突破原有增长瓶颈，提升盈利能力，打开更广阔的市场空间。

总而言之，东兴证券看好珀莱雅的长期增长，主要基于其稳固的市场地位、积极拓展的新渠道以及具有潜力的国际化战略。当然，任何投资都存在风险，投资者需谨慎决策，独立判断，切勿盲目跟风。 本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。