国泰君安吸收合并海通证券：交易细节及市场影响

上海证券交易所并购重组审核委员会已批准国泰君安证券股份有限公司(国泰君安)吸收合并海通证券股份有限公司(海通证券)的交易方案。此次交易将通过国泰君安向海通证券全体股东发行A股和H股股票进行换股吸收合并，并同时募集不超过100亿元人民币的配套资金。

交易方案显示，海通证券每股A股和H股股票将分别换取0.62股国泰君安A股和H股股票。换股价格基于定价基准日前60个交易日的股票交易均价经除权除息调整后确定，国泰君安A股换股价格为13.83元/股，海通证券A股换股价格为8.57元/股，国泰君安H股换股价格为7.73港元/股，海通证券H股换股价格为4.79港元/股。配套资金将主要用于国际化业务、交易投资业务、数字化转型建设和补充营运资金等。募集资金的发行价格不低于定价基准日前20个交易日国泰君安股票交易均价的80%或截至定价基准日国泰君安经审计的最近一年末归属于母公司普通股股东的每股净资产两者中较高者，最终确定为15.97元/股。

本次交易完成后，海通证券将终止上市并注销法人资格，而国泰君安将承继海通证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务。国泰君安聘请东方证券为独立财务顾问，海通证券聘请中银证券为独立财务顾问。审核委员会关注交易对上市公司质量和投资者权益的影响，并要求上市公司代表结合海通证券业绩变动原因及应对措施、交易后主要经营指标变化以及未来整合管控安排进行说明。此次合并不构成重组上市，但构成国泰君安和海通证券的重大资产重组，募集配套资金事项构成国泰君安的关联交易。