2025年1月通信行业周报：AI眼镜领衔CES，算力及卫星通信成投资热点

2025年1月6日至10日，上证综指、深证成指和创业板指分别回调1.34%、1.02%和2.02%，申万通信指数回调1.48%。尽管如此，鉴于通信行业持续高景气度以及AI、5.5G和卫星通信的强劲发展势头，我们仍给予通信及电子行业“推荐”评级。 细分板块方面，通信终端及配件跌幅最小(0.22%)，通信工程及服务跌幅最大(3.72%)。个股方面，涨跌比例分别为35.43%、55.12%和9.45%，其中太辰光(16.85%)、超讯通信(14.66%)和鼎通科技(12.92%)涨幅居前。 2025年CES展会亮点纷呈，AI眼镜成为焦点，中国企业表现突出。Rokid、XREAL、未目科技和李未可科技等公司纷纷推出新款AI眼镜，雷神科技和雷鸟创新也加入了这一竞争。此外，人形机器人也备受关注，速腾聚创、石头科技和Yukai Engineering等公司展示了各自的最新产品。智能出行领域，英伟达等公司则展示了自动驾驶、电动汽车和智能座舱等方面的最新技术。 基于以上观察，我们建议关注算力产业链和卫星互联网，推荐标的包括：算力方向的中际旭创(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)、源杰科技(688498.SH)、沪电股份(002463.SZ)和工业富联(601138.SH)；卫星通信方向的海格通信(002465.SZ)、富士达(835640.BJ)、中国电信(601728.SH)和复旦微电(688385.SH)。 风险提示：国际政治环境不确定性以及市场需求不及预期。